資産運用とは、自分が持っているお金や資産を、預金、国債、株式、投資信託、FXなどに振り分け、将来に向けて資産を管理・増加させていくことです。
「資産運用」というと株式投資やFXのような価格変動の大きな取引をイメージすることがありますが、銀行の普通預金や定期預金、国債なども広い意味では資産を管理する方法の一つです。
それぞれの金融商品には、期待できる利益だけでなく、価格変動、元本割れ、為替変動、信用、流動性など異なるリスクがあります。
この記事では、これから資産運用を勉強するための基礎として、資産運用とは何か、どのような方法があるのか、それぞれ何から利益が発生し、どのようなリスクがあるのかを整理します。
注意：
この記事は、資産運用について学習するための備忘録です。
特定の金融商品、株式、通貨、証券会社などへの投資を推奨するものではありません。
実際に投資する場合は、最新の商品内容、金利、手数料、税金、価格、リスクなどを確認したうえで判断してください。
資産運用とは？
資産運用とは、保有しているお金やその他の資産を目的に応じて管理し、預金の利息、債券の利子、株式の配当、価格の値上がりなどによって資産を維持・増加させていくことです。
資産運用には、非常に値動きの小さいものから、大きな利益と損失の両方が発生する可能性のあるものまで、さまざまな方法があります。
代表的なものには、次のようなものがあります。
- 普通預金・定期預金
- 国債
- 社債
- 株式
- 投資信託
- ETF
- REIT（不動産投資信託）
- FX（外国為替証拠金取引）
- CFD（差金決済取引）
どの商品が優れているかを一律に決めることはできません。
安全性を優先するのか、一定の収益を得たいのか、値上がり益を狙うのか、長期間運用するのか、短期間で売買するのかによって適した方法は変わります。
貯蓄と投資の違い
資産を管理する方法を考えるとき、「貯蓄」と「投資」の違いを理解しておくと分かりやすくなります。
| 項目 | 貯蓄 | 投資 |
|---|---|---|
| 主な目的 | お金を保管する | 資産を増やすことを目指す |
| 代表例 | 普通預金・定期預金 | 株式・投資信託・債券など |
| 価格変動 | 基本的に小さい | 商品によって発生する |
| 期待できる収益 | 一般的に小さい | 商品によって大きく異なる |
| 元本割れ | 一定の条件では非常に起こりにくい | 発生する商品がある |
ただし、貯蓄だから完全にリスクがないというわけではありません。
預金残高の数字が減らなくても、物価が上昇すると同じ金額で購入できる商品やサービスが少なくなるため、実質的なお金の価値が低下することがあります。
このようなリスクをインフレリスクといいます。
資産運用では「利益」と「リスク」を一緒に考える
金融商品を比較するときは、期待できる利益だけを見るのではなく、その利益を得るためにどのようなリスクを負うのかを確認する必要があります。
投資における「リスク」は、単純に「危険」という意味だけではありません。
金融商品の収益がどの程度変動する可能性があるかという、不確実性の大きさを表す言葉として使われます。
一般的には、高い収益を期待できる商品ほど価格や収益の変動も大きくなる傾向があります。
| 主なリスク | 意味 |
|---|---|
| 価格変動リスク | 株式や債券などの市場価格が変動するリスクです。 |
| 信用リスク | 国や企業などが利子や元本を支払えなくなるリスクです。 |
| 金利変動リスク | 市場金利の変化によって債券などの価格が変動するリスクです。 |
| 為替変動リスク | 外国通貨の価格変化によって円換算した資産価値が変動するリスクです。 |
| 流動性リスク | 売りたいときに希望する価格で売却できないリスクです。 |
| レバレッジリスク | 少ない資金で大きな取引を行うことで、損益が大きくなるリスクです。 |
| インフレリスク | 物価上昇によってお金の実質的な価値が低下するリスクです。 |
普通預金・定期預金
銀行預金は、資産を保管する代表的な方法です。
普通預金はいつでも入出金しやすく、生活費や緊急時に必要となる資金を置いておく場所として使いやすい特徴があります。
定期預金は一定期間預けることを前提としており、普通預金より高い金利が設定されることがあります。
預金の主な利益
預金から得られる主な利益は預金利息です。
預金の主な特徴
- 価格変動が基本的にない
- 普通預金は必要なときに引き出しやすい
- 投資商品と比較すると一般的に利回りは低い
- インフレによって実質的な価値が低下する可能性がある
国債
国債は、国が資金を調達するために発行する債券です。
国債を購入すると、決められた条件に基づいて利子を受け取り、満期になると原則として額面金額が償還されます。
日本の個人が購入を検討しやすい国債には、個人向け国債、新窓販国債、証券会社などで販売される既発国債などがあります。
国債の主な利益
- 定期的に受け取る利子
- 債券によっては購入価格と償還価格との差
- 市場で売却できる国債では、価格上昇による売却益が発生する場合がある
国債の主なリスク
- 発行国の信用リスク
- 市場で売却する場合の価格変動リスク
- 固定金利の場合、購入後に市場金利が上昇することによる機会損失
- インフレによる実質的な価値の低下
個人向け国債と一般的な市場で取引される国債では、中途換金の仕組みが異なります。
国債については、別の記事で個人向け国債、新窓販国債、既発国債などの違いを詳しく確認します。
株式投資
株式投資は、株式会社が発行する株式を購入する投資方法です。
購入した株式の価格が上昇すれば、売却することで値上がり益を得られる可能性があります。
また、企業が配当を実施している場合は、株式を保有していることで配当金を受け取れる場合があります。
株式の主な利益
- 株価上昇による値上がり益
- 配当金
- 銘柄によっては株主優待
株式の主なリスク
- 株価下落による損失
- 企業の業績悪化
- 減配・無配
- 企業の倒産
- 銘柄によっては売買が少ないことによる流動性リスク
株式は預金や国債と比較すると価格変動が大きくなりやすい一方、企業が成長すれば長期的に大きな値上がり益を得られる可能性もあります。
投資信託
投資信託は、多くの投資家から集めた資金をまとめ、株式、債券、不動産などに投資する金融商品です。
一つの投資信託を購入するだけで、多数の株式や債券などに分散投資できる商品もあります。
投資信託の主な利益
- 基準価額の上昇による利益
- 商品によっては分配金
投資信託の主なリスク
- 基準価額の下落
- 投資先の株式や債券などの価格変動
- 外国資産を含む場合の為替変動
- 運用管理費用などのコスト
投資信託だから必ず安全というわけではありません。
投資信託が何に投資しているかによってリスクは大きく異なります。
ETF
ETFは「上場投資信託」と呼ばれる金融商品です。
投資信託の一種ですが、株式と同じように証券取引所へ上場しており、取引時間中に市場価格で売買できます。
日経平均株価、TOPIX、米国株価指数、債券、金、REITなど、さまざまな指数や資産への連動を目指すETFがあります。
少ない商品数で複数銘柄へ分散投資しやすいことが特徴です。
REIT
REITは、不動産投資信託です。
投資家から集めた資金を使って、オフィスビル、商業施設、住宅、物流施設、ホテルなどの不動産へ投資し、賃料収入や不動産の売却益などを投資家へ分配する仕組みです。
実物不動産を直接購入するより少ない資金から不動産へ投資できますが、市場価格の下落、不動産市況、金利、災害などの影響を受けます。
FXとは
FXは「外国為替証拠金取引」のことで、異なる通貨を売買し、為替レートの変動などから利益を狙う取引です。
たとえば米ドルと日本円を取引するUSD/JPY、米ドルとスイスフランを取引するUSD/CHFなどがあります。
FXの主な利益
- 為替レートの変動による為替差益
- 通貨間の金利差などをもとに発生するスワップポイント
FXの主なリスク
- 為替相場の急変
- レバレッジによる損益の拡大
- スワップポイントの減少や受払いの逆転
- 必要証拠金の変化
- 証拠金維持率低下によるロスカット
FXでは証拠金を使って預けた金額より大きな取引ができます。
そのため資金効率を高められる一方、レバレッジを高くすると損失も大きくなります。
FXを利用するときは、利益だけでなくレバレッジ、証拠金維持率、ロスカットの仕組みを理解することが重要です。
CFDとは
CFDは「Contract for Difference」の略で、日本語では差金決済取引と呼ばれます。
株価指数、個別株、金、原油など、さまざまな資産の価格変動を対象として取引します。
現物そのものを購入するのではなく、取引を開始した価格と終了した価格との差額によって損益を決済します。
CFDの主な利益
- 対象商品の価格変動による利益
- 買いだけでなく売りから取引を開始できる商品がある
CFDの主なリスク
- 価格変動による損失
- レバレッジによる損失拡大
- ロスカット
- 金利調整額などの保有コスト
- 外国市場を対象とする場合の為替の影響
CFDはFXと似た証拠金取引ですが、通貨だけでなく株価指数、商品、株式など幅広い資産を対象にできる点が特徴です。
資産運用方法を比較する
代表的な資産運用方法を大まかに比較すると、次のようになります。
| 方法 | 主な利益 | 価格変動 | レバレッジ | 主なリスク |
|---|---|---|---|---|
| 普通預金 | 利息 | ほぼなし | なし | インフレなど |
| 定期預金 | 利息 | ほぼなし | なし | インフレ・資金拘束など |
| 個人向け国債 | 利子 | 仕組み上、市場価格を意識する必要が小さい | なし | 信用・インフレなど |
| 一般的な国債 | 利子・売却損益 | あり | なし | 金利・価格・信用など |
| 株式 | 値上がり益・配当 | あり | 現物ではなし | 株価・企業業績など |
| 投資信託 | 値上がり益・分配金など | あり | 基本的になし | 投資対象によって異なる |
| ETF | 値上がり益・分配金など | あり | 通常はなし | 投資対象によって異なる |
| REIT | 値上がり益・分配金 | あり | 通常はなし | 不動産・金利・価格など |
| FX | 為替差益・スワップ | 大きい場合がある | あり | 為替・金利・レバレッジなど |
| CFD | 価格差 | 大きい場合がある | あり | 価格・レバレッジなど |
この表の上下だけで安全性や優劣が決まるわけではありません。
同じ株式でも銘柄によって値動きは違い、同じ投資信託でも投資対象によってリスクは大きく異なります。
リスクが低ければ利益も小さくなりやすい
資産運用では一般的に、価格や収益の変動が小さい金融商品では期待できる収益も小さくなり、より大きな収益を期待する場合は相応のリスクを負う必要があります。
たとえば預金や国債は、株式やFXと比べて大きな値上がり益を期待しにくい一方、資産価値の大幅な変動を避けやすい特徴があります。
株式では企業の成長によって大きな値上がり益を得られる可能性がありますが、企業の業績悪化によって株価が大幅に下落する可能性もあります。
FXやCFDではレバレッジによって少ない資金から大きな取引ができますが、その分だけ損失も拡大しやすくなります。
利益の大きさだけを比較するのではなく、その利益を得るためにどの程度の損失が発生する可能性があるのかを確認することが重要です。
資産を一つに集中させないという考え方
資産運用では、資金を一つの商品だけに集中させず、複数の商品や資産へ分ける「分散」という考え方があります。
たとえば、すべての資金を一つの株式へ投資すると、その企業の業績が悪化した場合に資産全体へ大きな影響が出ます。
一方で、預金、国債、株式など異なる性質を持つ資産へ分けることで、一つの資産の値下がりが全体へ与える影響を小さくできる可能性があります。
また、投資する時期を分ける方法もあります。
一度に全額を投資するのではなく、毎月一定額ずつ購入することで、特定の価格や金利の時期に資金を集中させることを避けられます。
長期・積立・分散とは
資産形成についてよく使われる考え方に、「長期・積立・分散」があります。
長期
短期間の価格変動だけを見て売買するのではなく、長い期間を前提として資産を保有する考え方です。
運用によって得た利益を再び運用する場合は、長期間になるほど複利の効果も大きくなります。
積立
一度に大きな金額を投資するのではなく、毎月など一定の間隔で資金を投入する方法です。
投資する時期を分けられるため、特定の時点ですべての資金を投入することを避けられます。
分散
異なる値動きをする複数の資産、地域、通貨、銘柄などに資金を分ける考え方です。
ただし、長期・積立・分散を行えば必ず利益が出るわけではありません。
金融商品の価格は将来も変動するため、元本割れする可能性は残ります。
生活資金と投資資金を分ける
資産運用を始める場合、保有している現金をすべて投資へ回すのではなく、生活に必要となる資金と投資に使える資金を分けて考えることが重要です。
日常生活費、近い将来使う予定のお金、急な出費へ対応する資金まで価格変動の大きな商品へ投資すると、相場が下落しているときに売却せざるを得なくなる可能性があります。
そのため、すぐに必要になる可能性のある資金は預金など流動性の高い場所へ置き、当面使用する予定のない余剰資金について投資を検討するという考え方があります。
収益率だけで投資先を決めない
金融商品を比較するとき、高い利回りや大きな利益だけに注目すると、その裏側にあるリスクを見落とす可能性があります。
たとえば年利1%の商品と年利10%を期待できる商品があったとしても、後者が無条件に優れているわけではありません。
元本の価格変動、損失の可能性、資金拘束期間、換金のしやすさ、レバレッジ、為替変動などを含めて比較する必要があります。
同じ利益を得られるのであれば、より小さなリスクで得られる方が効率的と考えることもできます。
「安全な商品」と「危険な商品」に単純には分けられない
金融商品にはそれぞれ異なる種類のリスクがあります。
株式は価格変動が大きい一方、預金にはインフレによる実質価値低下の可能性があります。
国債は発行国の信用や金利変動の影響を受け、外国債券ではさらに為替変動が加わります。
FXでは為替変動に加えてレバレッジやスワップポイントの変化なども考える必要があります。
そのため、単純に「この商品は安全」「この商品は危険」と決めるより、どのような条件で、何が原因となって損失が発生するのかを理解することが重要です。
資産運用を始める前に確認したいこと
- その資金をいつ使う予定なのか
- どの程度の損失なら許容できるのか
- 元本割れする可能性はあるのか
- 途中で換金できるのか
- 利益はどのような仕組みで発生するのか
- 価格が下がる原因は何か
- 手数料や税金はいくらか
- レバレッジを使用しているか
- 外国資産の場合は為替の影響を受けるか
- 一つの商品へ資金が集中していないか
金融商品を購入する前に、「利益はいくらになるか」だけではなく、「どのような場合に損をするか」を説明できる程度まで仕組みを理解しておくと、商品同士を比較しやすくなります。
資産運用は目的によって選択肢が変わる
資産運用には一つの正解があるわけではありません。
元本の安定性を重視する人と、長期間かけて値上がりを狙う人では、選択する金融商品は異なります。
また、同じ人でも資金の目的によって運用方法を分けることができます。
たとえば、生活に必要な資金は預金、価格変動を抑えたい長期資金は国債、成長を期待する資金は株式や投資信託というように、目的ごとに資産を分けて考える方法があります。
重要なのは、すべての資金で最大の利益を狙うことではなく、それぞれの資金についてどの程度の利益を求め、そのためにどの程度のリスクを取れるのかを考えることです。
まとめ
資産運用とは、保有しているお金や資産を、預金、債券、株式、投資信託、FXなどへ目的に応じて振り分け、管理・運用していくことです。
金融商品によって、利益が発生する仕組みとリスクは異なります。
| 方法 | 主な収益 | 特徴 |
|---|---|---|
| 預金 | 利息 | 資産の保管に向いている |
| 国債 | 利子・売却損益など | 比較的値動きを抑えた運用を検討しやすい |
| 株式 | 値上がり益・配当 | 企業の成長による利益を狙える |
| 投資信託・ETF | 値上がり益・分配金など | 複数資産へ分散しやすい |
| REIT | 値上がり益・分配金 | 不動産へ間接的に投資できる |
| FX | 為替差益・スワップ | 為替とレバレッジの影響を受ける |
| CFD | 価格差 | 幅広い資産を証拠金取引できる |
高い収益を期待できる商品ほど、必ずしも優れているとは限りません。
期待できる利益、損失の可能性、資金を使う時期、換金性、価格変動、為替、レバレッジなどを確認し、自分の目的に合った方法を選ぶ必要があります。
今後は、預金、国債、株式、投資信託、FX、CFDなどについて、それぞれの仕組みやリスクを個別に確認していきます。
参考情報
